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섹션1256 계약이란? 미국 지수옵션의 세금 처리 방식
섹션1256 계약은 미국 세법(내국세입법 1256조)에 따라 특별한 세금 처리를 받는 금융상품 계약을 말해요. 선물, 그리고 S&P500(SPX)·나스닥100(NDX) 같은 "광범위 기준 지수"를 기초로 한 지수옵션이 여기에 포함돼요.
섹션1256 계약의 가장 큰 특징은 보유 기간과 무관하게 이익의 60%는 장기 양도소득, 40%는 단기 양도소득으로 처리된다는 점이에요. 미국에서는 장기 양도소득세율이 단기보다 낮은 경우가 많아서, 하루만 보유했다가 정산해도 일정 부분은 장기 세율 혜택을 받을 수 있는 구조예요.
이 계산기에 있는 SPYI·QQQI 같은 상품은 개별 주식이 아니라 SPX·NDX 같은 지수옵션을 매도하는 전략을 쓰는데, 이 지수옵션이 바로 섹션1256 계약에 해당해요. 반면 야일드맥스처럼 개별 기업 주식을 기초로 한 옵션은 이런 혜택이 적용되지 않는, 일반적인 방식으로 과세돼요.
다만 이건 어디까지나 미국 세법 기준이에요. 국내 투자자가 이런 ETF를 사면 결국 국내 배당소득세(15%, 미국 원천징수 기준) 체계를 따르게 되므로, 섹션1256의 세제 혜택은 펀드 자체의 운용 효율성에 영향을 주는 요소로 이해하면 되고, 개인 투자자의 국내 세금 신고 방식이 달라지는 것은 아니에요. 정확한 세금 처리는 세무 전문가와 상담하는 것이 안전해요.